Analizy rynkowe
Spadki na giełdzie blisko końca według Toma Lee
Według Toma Lee z Fundstrat, giełdowa wyprzedaż akcji, która trwa od kilku tygodni, zbliża się ku końcowi. Lee wskazał pięć powodów, dlaczego spodziewa się, że wielotygodniowy spadek akcji wkrótce się odwróci. "Akcje miały mocny pierwszy kwartał 2024, więc fakt, że akcje konsolidują się i nawet dryfują w dół, nie jest całkowicie zaskakujący," - powiedział Lee.
Dlaczego Lee jest optymistyczny?
Spadek akcji był napędzany przez podwójne ryzyko związane z rozczarowaniem wokół ostatnich trendów inflacyjnych oraz rosnącym ryzykiem geopolitycznym na Bliskim Wschodzie. Jednak Lee ostatecznie oczekuje, że te ryzyka ustąpią, otwierając drogę do wznowienia wzrostu akcji i ustanowienia nowych rekordowych szczytów jeszcze przed końcem roku. Oto pięć powodów, dla których Lee jest przekonany, że obecny spadek na giełdzie zbliża się do końca.
Powody dla optymizmu Lee
1. Umiarkowany VIX: Lee zauważa, że VIX, wskaźnik mierzący strach na Wall Street, był stosunkowo umiarkowany w obliczu ostatniej zmienności na giełdzie.
2. Odwrócenie terminu VIX: Struktura terminowa VIX, czyli różnica między kontraktami terminowymi VIX na 4 miesiące i 1 miesiąc, odwróciła się w tym tygodniu, ale szybko wróciła do normy.
3. Przyspieszające straty: Pomimo pozornej sprzeczności, przyspieszenie strat na giełdzie w ostatnim tygodniu może oznaczać, że inwestorzy zbliżają się do zakończenia procesu regulacji swoich portfeli.
4. Wskaźnik put-to-call jest podwyższony: Wskaźnik put-to-call, mierzący aktywność zakupu opcji na spadek i wzrost, pokazuje zwiększoną aktywność na spadek, co sugeruje, że inwestorzy preferują opcje typu put zamiast call.
5. Niski poziom techniczny: Lee odwołuje się do niedawnych komentarzy stratega technicznego Fundstrat, Marka Newtona, który prognozuje, że dno na giełdzie może pojawić się na początku przyszłego tygodnia.
Gotowość do podjęcia ryzyka
Pomimo niedawnych zawirowań na giełdzie, Tom Lee z Fundstrat pozostaje optymistyczny. Na podstawie pięć kluczowych punktów, jego analiza sugeruje, że obecny spadek na giełdzie zbliża się do końca. Niemniej jednak inwestorzy powinni zawsze być świadomi ryzyka i podejmować decyzje inwestycyjne z uwzględnieniem swojej sytuacji finansowej oraz gotowości do podejmowania ryzyka.